Renditen zum 30. September 2022 Ein Kommentar des Generaldirektors

18.10.2022

Renditen zum 30. September 2022
Ein Kommentar des Generaldirektors

Liebes Mitglied,

wie Sie wahrscheinlich schon gesehen haben, sind die Renditen am Ende des dritten Quartals 2022 leider immer noch nicht positiv. Nachdem im Juli die Finanzindikatoren ein Wachstum verzeichneten, kam es im August und September wieder zu einer negativen Entwicklung.

Die Renditen der Investitionslinien spiegeln die Trends auf den Finanzmärkten wider. Die Ursachen für die negativen Entwicklungen der letzten Monate (steigende Inflation, Krieg in der Ukraine usw.) sind sicherlich jedem bekannt und vertraut: Es ist klar, dass wir uns in einer komplizierten Phase befinden.

Ich möchte jedoch noch einmal betonen, wie wichtig es gerade jetzt ist, einen möglichst ausgewogenen Ansatz beizubehalten: Renteninvestitionen müssen immer langfristig betrachtet werden. Wir sollten auch nicht vergessen, dass die Renditen in den letzten Jahren positiv waren: Hätte ich am 1. Oktober 2012 (also vor 10 Jahren), 100 Euro in die Dynamische Linie investiert, wären, trotz der negativen Performance in den letzten Monaten, aus diesen Ende September 2022, über 156 Euro geworden (bereits abzüglich der Ertragssteuern); hätte ich sie in die Ausgewogene Linie investiert, hätten sie im gleichen Zeitraum rund 137,5 Euro erbracht (ebenfalls bereits abzüglich der Ertragssteuern). Die über die letzten fünf Jahre berechnete Renditen - aus der Sicht des Rentenfonds ein sehr kurzer Zeitraum - wären ebenfalls für beide Linien positiv gewesen.

Wir dürfen auch nicht vergessen, dass Renteninvestitionen mittels einem langfristigen Akkumulationsplan realisiert werden: Die Beiträge werden regelmäßig über einen bestimmten Zeitraum investiert, unabhängig davon, ob die Marktentwicklung positiv oder negativ ist. Auf diese Weise wird die Investition "verwässert“, da durch den Kauf von Anteilen eine Art "Durchschnittspreis" entsteht, der Marktschwankungen abfedert. Während eines rücklaufenden Trends zu investieren, bedeutet mehr Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und damit die Voraussetzung zu schaffen, um auf der nächsten Aufwärtswelle zu reiten, sobald die Märkte sich erholen.

Ich möchte Sie auch daran erinnern, dass Sie im Falle des Eintritts in den Ruhestand oder einer Kündigung, nicht verpflichtet sind, die Ablöse der Rentenposition in Anspruch zu nehmen: Sie können auch bis zum günstigsten Zeitpunkt warten, um Ihr Recht auszuüben. Wenn Sie eine persönliche Beratung wünschen, können Sie einen Termin in einem der Büros von Pensplan (in Bozen und Trient) oder an einem der 129 Infopoints in der Region, vereinbaren.

Die Fondsorgane und die Finanzberater des Fonds überwachen weiterhin die Marktdaten und das Verhalten der beauftragten Anlagevermittler, auch mit Unterstützung eines spezialisierten Advisors. Niemand kann heute mit Sicherheit sagen, wann diese negative Phase enden wird: Die Geschichte lehrt uns, dass auf eine schlechte Phase, eine positive Phase folgt und diese wird im Laufe der Zeit, die heutigen Verluste ausgleichen. Das Vertrauen in Laborfonds hat sich auf lange Sicht immer bewährt.