Invito a proporre investimenti in fondi di investimento alternativi chiusi
29.09.2023
INVITO A PROPORRE INVESTIMENTI IN FONDI D’INVESTIMENTO ALTERNATIVI CHIUSI(di seguito: “Invito”)
Il Consiglio di Amministrazione del Fondo Pensione Laborfonds (di seguito anche “Fondo Pensione” o “Fondo”), iscritto all’albo dei Fondi Pensione COVIP con il numero 93, nel corso della riunione del 28/09/2023, ha deliberato di procedere alla selezione di Fondi d’Investimento Alternativo (“FIA”) di tipo chiuso previsti dall’art. 6, comma 1, lett. e del Decreto Legislativo 252/2005 (in seguito, anche, il “Decreto”).
ll Fondo Pensione svolgerà il processo di selezione adottando le medesime modalità previste dall’art. 6 del Decreto relative alla selezione di gestori finanziari e, di conseguenza, per quanto compatibili, le procedure attuative previste dalla Deliberazione COVIP 9/12/1999.
Il Fondo è attualmente articolato in 4 comparti di investimento: “Linea Garantita”, “Linea Prudente Etica”, “Linea Bilanciata” e “Linea Dinamica”, per un totale di circa 3.662 milioni di Euro di attivo netto destinato alle prestazioni (“ANDP”) al 31/08/2023.
Le principali caratteristiche del Fondo Pensione sono illustrate nella documentazione (Bilancio, Nota informativa, Documento sulla Politica di Investimento, ecc.) disponibile sul sito web del Fondo: www.laborfonds.it.
Caratteristiche dei FIA e requisiti di partecipazione
Il Fondo Pensione intende selezionare – per la Linea Bilanciata - FIA compatibili con il D.M. 166/2014 ed il D.Lgs. 252/2005, art. 6 (c. 1 lettera e) per un impegno indicativamente pari a 60 milioni di Euro, così suddiviso:
a. Private Debt Europa – ca. 30 mln € in uno o più FIA
b. Infrastrutture Italia – ca. 30 mln € in uno o più FIA
a. Private Debt Europa
- FIA Italiano o UE di tipo chiuso rientrante nell’ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE autorizzato alla commercializzazione in Italia
[Cfr. art. 1 c.1 lett. m-ter), m-quater) ed m-quinquies) del D.Lgs. 58/1998 (“TUF”).]
- FIA in fase di collocamento sul primario (c.d “fundraising”), costituito, autorizzato e aperto alla raccolta.
- Strategia del FIA: investimento in strumenti di debito senior e/o unitranche di emittenti non quotati sui mercati regolamentati. La quota di distressed, non performing loans e venture debt dovrà essere ridotta e comunque non superiore al 10% come da Regolamento del FIA.
- Focus geografico del FIA: emittenti prevalentemente europei.
- Durata del FIA (da regolamento): fino a 12 anni, salvo proroghe.
- Valuta di denominazione delle quote del FIA: Euro.
- Obiettivo e stato della raccolta del FIA: obiettivo di raccolta almeno pari a 200 milioni di Euro. Impegni già sottoscritti alla data di pubblicazione del presente invito pari ad almeno 25 milioni di Euro
[Resta inteso che l’investimento da parte del Fondo Pensione non potrà eccedere, tempo per tempo, il limite di legge previsto dall’art. 6 c.1 lett. e) del Decreto.]
- Il FIA non potrà investire in società operanti nei settori controversi quali, ad esempio, armi, tabacco, gioco d’azzardo e pornografia.
- Costituirà titolo preferenziale l’adozione da parte del gestore del FIA (“GEFIA”) di una Politica di Sostenibilità, l’adesione ai Principles for Responsible Investment dell’ONU (UN-PRI) e la classificazione art. 8 o art. 9 del Regolamento UE 2019/2088 (c.d. “SFDR”).
- Sono ammessi i Fondi di Fondi a condizione che i FIA in cui investono rispettino i requisiti sopra indicati.
- Il GEFIA deve essere in possesso dell’autorizzazione di cui all’art. 34 del TUF con iscrizione all’Albo di cui all’art. 35 del TUF o autorizzazione ai sensi della direttiva 2011/61/UE a operare in uno Stato membro dell’UE diverso dall’Italia.
b. Infrastrutture Italia
- FIA Italiano o UE di tipo chiuso rientrante nell’ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE autorizzato alla commercializzazione in Italia
[Cfr. art. 1 c.1 lett. m-ter), m-quater) ed m-quinquies) del D.Lgs. 58/1998 (“TUF”).]
- FIA in fase di collocamento sul primario (cd “fundraising”), costituito, autorizzato e aperto alla raccolta.
- Strategia del FIA: investimento in partecipazioni azionarie di società operanti nel settore delle infrastrutture economiche e sociali.
- Focus geografico del FIA: prevalentemente Italia.
- Durata del FIA (da regolamento): fino a 18 anni, salvo proroghe.
- Valuta di denominazione delle quote del FIA: Euro.
- Obiettivo e stato della raccolta del FIA: obiettivo di raccolta almeno pari a 200 milioni di Euro. Impegni già sottoscritti alla data di pubblicazione dell’Invito pari ad almeno 25 milioni di Euro
[Resta inteso che l’investimento da parte del Fondo Pensione non potrà eccedere, tempo per tempo, il limite di legge previsto dall’art. 6 c.1 lett. e) del Decreto.]
- Il FIA non potrà investire in società operanti nei settori controversi quali, ad esempio, armi, tabacco, gioco d’azzardo e pornografia. Il FIA dovrà disporre di una classificazione art. 8 o art. 9 del Regolamento UE 2019/2088 (c.d. “SFDR”).
- Costituirà titolo preferenziale l’adozione da parte del GEFIA di una Politica di Sostenibilità e l’adesione ai Principles for Responsible Investment dell’ONU (UN-PRI).
- Sono ammessi i Fondi di Fondi a condizione che i FIA in cui investono rispettino i requisiti sopra indicati.
- Il GEFIA deve essere in possesso dell’autorizzazione di cui all’art. 34 del TUF con iscrizione all’Albo di cui all’art. 35 del TUF o autorizzazione ai sensi della direttiva 2011/61/UE a operare in uno Stato membro dell’UE diverso dall’Italia.
Modalità di partecipazione
Per presentare la propria candidatura è richiesta la compilazione di apposito Questionario.
Il Questionario potrà essere richiesto al Fondo Pensione esclusivamente dai potenziali Candidati (i.e. soggetti potenzialmente interessati a formulare offerte), specificando società e titolo del richiedente, via e-mail, all’indirizzo
Il Questionario, disponibile esclusivamente in lingua italiana e in formato Microsoft Excel, include le informazioni di carattere tecnico ed economico riguardanti il GEFIA ed il FIA proposto.
Le risposte al Questionario dovranno essere fornite tassativamente in lingua italiana.
Eventuali richieste di chiarimento sulla compilazione del Questionario possono essere inoltrate esclusivamente al Fondo in forma scritta via e-mail, all’indirizzo
Eventuali informazioni che si ritenesse necessario fornire in aggiunta a quanto richiesto, comprensive di eventuali allegati specifici ad alcuni quesiti, dovranno essere contenute in un file in formato .pdf a parte.
Documentazione da inviare per la candidatura
La Documentazione da inviare per presentare la propria candidatura dovrà essere trasmessa al Fondo per via telematica – a pena di esclusione – tramite invio all’indirizzo di posta elettronica certificata
La Documentazione si compone di:
a. Questionario compilato in ogni sua parte, in formato .xlsx con testo selezionabile ed abilitato alla copia ed eventuali allegati (formato .pdf) al Questionario;
b. Regolamento/prospetto, documento di collocamento (PPM o offering memorandum) ed eventuale presentazione, anche di carattere commerciale, del FIA;
c. Documento (formato .pdf), sottoscritto – anche elettronicamente – dal legale rappresentante del GEFIA o soggetto legittimato (indicando e dimostrando la fonte di legittimazione del soggetto in questione) che, ai sensi dell’art. 76 del D.P.R. 445/2000, contenga:
dichiarazione di veridicità ed esaustività dei dati esposti;
dichiarazione del possesso dei requisiti richiesti dalla legge e degli ulteriori requisiti di partecipazione stabiliti dall’Invito per il FIA e il GEFIA candidato;
d. Documentazione necessaria a valutare ogni situazione di potenziale conflitto di interessi. A tal fine, si allegano alla presente il format di Dichiarazione (da restituire debitamente compilata, sottoscritta e comprensiva degli allegati), il Documento sulla politica di gestione dei conflitti di interesse, l’elenco dei Soggetti Rilevanti del Fondo e l’Informativa relativa al trattamento dei dati personali.
La presentazione della candidatura implicherà la presa visione e accettazione dell’informativa sul trattamento dei dati personali, di cui all’Allegato 1.
Durante tutto il processo di selezione il Fondo si riserva di richiedere ai soggetti partecipanti, a proprio insindacabile giudizio, eventuali integrazioni della documentazione trasmessa ovvero conferma della validità e veridicità di informazioni ritenute rilevanti nella candidatura presentata a pena di esclusione dal processo.
Descrizione del processo di selezione
Il Fondo Pensione, sulla base delle informazioni contenute nella Documentazione pervenuta, inclusiva delle condizioni economiche offerte, procederà ad una prima selezione delle candidature ricevute, al termine della quale individuerà i soggetti maggiormente qualificati (short list) per ogni strategia oggetto di selezione.
Si passerà, quindi, a una seconda fase selettiva per i soggetti in short list che potrà prevedere ulteriori approfondimenti ed eventuali incontri diretti, aventi lo scopo di acquisire elementi aggiuntivi e chiarimenti.
La valutazione ottenuta in questa seconda fase andrà a integrare la valutazione ottenuta dall’analisi della Documentazione, determinando la graduatoria finale.
I contatti e le comunicazioni con i Candidati non potranno in alcun caso dare luogo a forme di responsabilità precontrattuale.
L’individuazione dei FIA investibili e dei relativi importi sarà effettuata, a insindacabile giudizio del Fondo, tramite apposita delibera di assegnazione da parte del Consiglio di Amministrazione.
Il Fondo Pensione invierà apposita comunicazione ai GEFIA dei FIA primi in graduatoria per comunicare l’importo investibile ed avviare la conseguente procedura di sottoscrizione.
In caso di diniego o mancato accordo alla sottoscrizione, il FIA selezionato si intenderà rinunciatario ed il Fondo Pensione si riserva la facoltà di considerare le migliori candidature, precedentemente escluse.
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Il presente annuncio costituisce invito ad offrire e non offerta al pubblico ex art. 1336 Cod. Civ. e non comporta per il Fondo alcun obbligo o impegno ad affidare i predetti servizi nei confronti degli eventuali offerenti e, per loro, alcun diritto a qualsiasi titolo, ivi inclusi, a titolo meramente esemplificativo, rimborsi di spese a qualsiasi titolo sostenute.
Si precisa che tutta la documentazione e le informazioni ricevute dal Fondo nell'espletamento della presente procedura di selezione saranno trattate come informazioni riservate e confidenziali, fermo restando che, in ogni caso, tutta la documentazione e le informazioni a qualsiasi titolo inviate e fornite nel corso dell'espletamento della procedura verranno acquisite e mantenute dal Fondo.
I dati personali contenuti nelle offerte saranno trattati in conformità alle disposizioni della vigente normativa privacy. Titolare autonomo del trattamento è il Fondo, che gestirà i dati in conformità alle informative sul trattamento dei dati adottate, riportate nell’Allegato 1.
Bolzano, 29/09/2023
F.A.Q.
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