Kommentar zu den Renditen des ersten Quartals 2023
17.05.2023
Dieses Mal beginnen wir mit einer guten Nachricht: Die Renditen der vier Investitionslinien des Laborfonds waren im ersten Quartal 2023 alle positiv.
Diese Zahlen lassen daher auf eine weitere Erholung in den kommenden Monaten hoffen. Wie üblich wird bezüglich der Details der Performance der einzelnen Linien - die sich auf besten Marktniveau befinden - auf den entsprechenden Bereich der Internetseite des Fonds verwiesen.
Es fällt auf, dass sich die Renditen der vier Linien - auch wenn es sich um Zahlen von nur wenigen Monaten handelt - erneut nach dem klassischen erwarteten Risiko-Rendite-Schema unterscheiden (von + 1,07 % der Garantierten Linie bis hin zu +4,44 % der Dynamischen Linie), ganz im Gegensatz zum Jahr 2022, als alle Anlageklassen negative Renditen auf fast dem gleichen Niveau verzeichneten.
Al di là dei valori numerici, questo pare essere un segnale di ritorno a quella “normalità” che era mancata l’anno passato.
Nachdem wir die Zahlen des ersten Quartals erst einmal befriedigend archiviert haben, können wir dann mit Sicherheit sagen, dass die Renditen in den kommenden Monaten weiterhin positiv sein werden?
Leider kann diese Frage nicht bejaht werden, da die Aussichten für die wirtschaftlichen und geopolitischen Rahmenbedingungen noch sehr ungewiss sind. Die Daten zur Inflation und zum Rückgang der Energiepreise sind sicherlich positiv, und das Klima des Vertrauens der Wirtschaftsteilnehmer und Haushalte hat sich insgesamt verbessert. Die Zeiten der Zinserhöhungen sind jedoch noch nicht vorbei, da die Inflationsrate ohne Energie nach wie vor hoch ist und auf jeden Fall weit über dem Target der Europäischen Zentralbank liegt. Die EZB selbst betont, dass weitere, von den Märkten erwartete Zinserhöhungen zunehmend auf die Realwirtschaft übergreifen könnten, insbesondere durch die weitere Verschärfung der Bedingungen für die Kreditvergabe seitens der Banken.
Diese Situation könnte sich zusammen mit der schrittweisen Entziehung der Budgethilfsmaßnahmen und den möglichen Risiken für die Energielieferungen im kommenden Winter mittelfristig negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken. Auch bei den Banken in Europa (Credit Suisse, Deutsche Bank) kam es in den letzten Monaten zu diversen Spannungen. Das Szenario ist natürlich noch von Sonnen- und Schattenseiten geprägt und es lässt sich nicht mit Sicherheit vorhersagen, wann das Wetter wieder dauerhaft gut sein wird.
Laborfonds continuerà, come sempre, a monitorare la situazione e a interagire continuamente con i Gestori delegati per tutelare al meglio possibile il risparmio previdenziale dei propri aderenti.
Quello che rimane certo è invece l’approccio che si deve tenere per valutare il proprio investimento nel Fondo pensione: questo approccio è necessariamente di lungo termine e, come abbiamo più volte ricordato, nel lungo termine è assolutamente normale che si alternino fasi positive e negative nell’andamento dei mercati finanziari. Questi principi generali devono essere ovviamente adattati alle singole posizioni individuali.
Non esiste infatti l’investimento “ideale” per tutti ma occorre considerare le caratteristiche personali del singolo aderente, a partire dall’orizzonte temporale (che coincide normalmente con l’età del pensionamento).
In questo senso è importante ricordare alcuni principi cardine:
- jüngeren Arbeitnehmerinnenn und Arbeitnehmer und in jedem Fall denjenigen, die noch mehrere Jahre vom Renteneintritt entfernt sind, wird geraten, Investitionslinien mit höherem Aktienanteil zu wählen, um die Wachstumschancen im Laufe der Jahre bestmöglich zu nutzen;
- bei Annäherung an das Renteneintrittsalter empfiehlt sich die Übertragung der persönlichen Position auf konservativere Linien, um die erzielten Ergebnisse zu konsolidieren;
- bei diesen Bewertungen sind auch individuelle Merkmale wie die Kenntnis der Finanzmärkte, Risikotoleranz bei Anlagen, Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme von Vorschüssen (z. B. für den Kauf der Erstwohnung) usw. zu berücksichtigen.
Lassen Sie uns am Ende dieses Kommentars noch einmal hervorheben, wie sich der Wachstumstrend der Mitglieder des Laborfonds fortsetzt, der mittlerweile auf fast 136.000 gestiegen ist. Von allen Zahlen und Parametern, die wir analysieren, ist dies vielleicht der Wichtigste: Die primäre Funktion von Laborfonds ist die soziale Funktion, d.h. die Umsetzung von Zusatzrentenformen für Arbeitnehmer und Arbeitnehmerinnen von Unternehmen in der Region Trentino-Südtirol.
Insbesondere für jüngere Menschen ist der Beitritt zum Laborfonds heute eine notwendige Entscheidung. Das Vertrauen, das Sie Laborfonds weiterhin entgegenbringen, ist für uns eine große Befriedigung und der größte Ansporn, unsere Arbeit engagiert fortzusetzen. Unser Ziel ist es, dass dieses Vertrauen, wie schon in der Vergangenheit, gute Früchte trägt.
F.A.Q.
Suche